القروض والدين الخارجى.... حقائق بسيطه وهامه !!

القروض والدين الخارجى.... حقائق بسيطه وهامه !!

-------------------------------------------------

سبق انى نشرت الموضوع ده من عام تقريبا لكن هعيد نشره لان الناس كالعادة بتنسى ، ولان فى اصدقاء جدد لم يقرأوه وقتها ، واعتذر لو الموضوع طويل شويه لكن اعتقد لو انت عندك مخاوف من القروض بشكل حقيقى ، هتستحق منك بعض التعب عشان تفهم الامر بشكل واقعى اكثر .... كلها 10 دقائق لا اكثر

-------------------------------------------------

احد اكثر الموضوعات التى يتم التعامل معها بسطحيه مدهشه ، موضوع القروض وارتفاع الدين الخارجى

حيث تحول الى ( لبانه ) يلوكها الجاهل ، و موجه يركبها الانتهازى ، واداة لطعن اى انجاز ايجابى

ستجد دائما كلمات مثل

كيف سيسدد ابناءنا هذه الديون ؟

مصر على شفا الافلاس بسبب الديون ؟

مصر ستصبح خاضعه للاملاءات الاجنبيه بسبب الديون ؟

لكن قبل كل شىء علينا ان نفهم جيدا نوعية الدين الخارجى لمصر و اهميته و خطورته حتى نكون قادرين على التعامل معه بالشكل المناسب دون مبالغه ، او تهوين

لا توجد دوله فى العالم ليس عليها ديون خارجيه ( بما فيها الولايات المتحده او دول الفوائض البتروليه )

والديون فى الاقتصاد ( الاقتراض ) ليس ازمه فى حد ذاته ، لانه وسيله رخيصه ( نسبيا ) للتمويل

كيف ؟

لانه ارخص من المشاركه ، فالشريك سينال حصه من العائد اكبر بكثير من فائدة اى قرض ولمدة اطول بكثيير

لهذا تعتمد اغلب المؤسسات و الدول على الاقتراض المدروس ، كاحد وسائل التمويل المهمه ، ستجد مليارديرات يقترضون من اجل شركاتهم ويسددون القروض ، رغم انهم اغنياء ، التمويل بهذه الطريقه ارخص لهم

النقطه الاهم هى كيف ستستعمل الدين

تخيل معنا شخصين

واحد استلف مائة الف جنيه ، و اشترى بيهم بضاعه وباعها و كسب واشترى غيرها ، ومن ارباحه يعيش ويسدد دينه

وواحد ثانى استلف نفس المبلغ ، وراح اشترى بيهم فرش جديد لشقته ، والمطلوب منه الان يسد دينه ، ويشتغل عشان يعيش

الاولانى ممكن يغتنى ويثرى من اللى عمله ، لانه عمل مشروع (منتج) وهيصرف منه على نفسه و على سداد القرض

الثانى هينخفض دخله لانه مطلوب منه يصرف على القرض اللى فرش بيه ( استهلكه )

----------------------------------

طب مصر بتعمل ايه بالظبط

اغلب قروضنا عباره عن تمويل لمشاريع ، والمشاريع دى بتتباع باسعار( غير مدعومه ) عشان تكسب و تقدر تسدد ، وتعمل صيانه ، وتجيب دخل كمان والا هتحصل اللى اتعمل قبلها و انهار بسبب سياسات الدعم

هتلاقى

** قرض يقارب المليار دولار لبناء المتحف المصرى الكبير ( مشروع استثمار سياحى ) من اليابان

**قرض 25 مليار دولار لبناء محطات طاقه نوويه تنتج كهرباء ( الكهرباء هتتباع و تسدد القرض و صيانه المحطات وتشغيلها و مكسب للدوله )

**قرض بمليار لتطوير عربات السكه الحديد ( يشمل نقل خبرات و تصنيع محلى واستثمار سياحى ، وصناعى ، و استثمار فى مجال النقل لان اسعار القطارات الجديده لن تكون مدعومه ) مقدم من المجر

**قرض اوروبى للطاقة المتجدده ( شمسيه و رياح ) لانتاج الكهرباء وتصديرها ثم سداد القرض + ربح

**قرض المانى لتمويل محطات سيمنز بنحو 4 مليارات يورو ( انتاج كهرباء )

** قروض لتطوير المترو ( مع رفع اسعار تذاكر المترو تدريجيا )

**قروض متعدده + شراكات لانشاء مجمع بتروكيماويات (التحرير) فى العين السخنه

وغير هذا كثير جدا

وهكذا ستجد ان الغالبيه الساحقه من القروض عباره عن تمويل مشروعات انتاجيه يفترض انها ستسدد القرض ثم تعود بارباح ماديه مباشره و غير مباشره

وهو ما يعنى انه لا توجد مشكله حقيقيه ما دامت شروط القرض تضمن لمصر بقاءها قادرة على السداد لوجود تدفقات نقديه فى التوقيتات السليمه ( الغالبيه الساحقه للقروض ، بفوائد متدنيه للغايه فى حدود 1% او اقل ، وبفترات سماح + فترات سداد طويله

طبعا بعض القروض لامور غير انتاجيه بشكل مباشر ، زى مثلا عمليات التسليح ، لكن مفهوم ضمنا لو معندكش سلاح مش هتعرف تنتج اى شىء ، وكان زمانك مش عارف تأمن حتى حقل ظهر مثلا و كان زمانك بتستورد اكثر عشان محتاج غاز وكان زمان عندك عجز فى الكهرباء ، ومفيش استثمارات صناعيه ، يعنى التسليح ده ساعد بشكل غير مباشر ...

-------------------------

ايضا اغلب القروض تتم من جهات (تنمويه ) مثل البنك الدولى ، البنك الاوروبى لاعادة البناء والتنميه ، مؤسسه الجايكا اليابانيه ( وكاله يابانيه للتعاون الدولى ) ..الخ اغلبها مؤسسات حكوميه لها اهداف خاصه بدعم التنميه فى الدول الناميه تحقيقا لاهداف تنميه مستدامه عالميه واهداف اخرى خاصه بالبيئه والحفاظ عليها ، ما يجعل الغرض الاصلى من القرض بعيدا عن الربح وانما تحقيق التنميه ( مطلوب منك ان تثبت لهم فائده المشروع كتنميه لبلدك و للبيئه وهنا بتظهر الحاجه الى نوعية معينه من الوزراء والمستشارين ذوى الخبره العاليه والدوليه فى تخصصات مختلفه لان الدراسات المقدمه لن تكون مقبوله الا بشكل معين و احيانا من جهات ومكاتب استشاريه معينه ، والا سترفضها الجهات المموله، مثال لهذا تطوير المترو ، لابد ان توضح لهم بالارقام مدى الحاجه لهذا التطوير ، وتاثيره الايجابى على البيئه وعلى السكان و تقليل الانبعاثات الحراريه والتلوث و تقليل الازدحام والسيارات والحفاظ على الطرق وجوده حياة القاطنين والركاب ومدة الاستعمال والدراسات الاكتواريه لكل شىء والتكاليف وخطة السداد وغيره ولك ان تتخيل عدد المتخصصين وتخصصاتهم لتقديم دراسه واحده مثل هذه )

--------------

اضف الى هذا ان هناك نسب امنه للدين الخارجى ، و عادة ما تحتسب كنسبه من الناتج المحلى الاجمالى بنحو 50% ، مع تحجيم التضخم و تحرير العمله و تخفيض عجز الموازنه ، ما يتيح امانا اكثر للسداد

وصلت النسبه فى مصر الى ما بين 37-40 % ووضعت وزارة الماليه مستهدفا فى خطتها الاستراتيجيه ، للنزول بنسبة الدين الخارجى إلى نحو 30%؜ من الناتج المحلى الإجمالى خلال 4 سنوات بحلول عام 2022 ، طبقا لتصريحات أحمد كجوك، نائب وزير المالية للسياسات المالية

--------------------------

للأسف وقع بعد مناصرى الدوله المصرى فى خطأ الكلام عن ( ارقام ) وليس ( نسب ) اثناء التعبير عن مخاوفهم من الاقتراض الخارجى ( وانا متفهم القلق ده ، واعانى من بعضه مثلهم ) لكن ، لا احد يطرح بدائل عقلانيه ومنطقيه للتمويل بهذه الطريقه ، كما تم تجاهل ان النسب لا تزال فى المدى الذى قلناه واحيانا تنخفض قليلا او ترتفع قليلا بسبب ارتفاع ( المقام ، اللى هو الناتج الاجمالى ، اكثر من ارتفاع الدين نفسه )

على سبيل المثال الناتج الاجمالى لتركيا 850 مليار دولار تقريبا ، دينهم الخارجى يتجاوز 450 مليار دولار على مااذكر ، يعنى يتجاوز 52% ، فى الحقيقه لو الدين بتاعهم كان مثلا 300 مليار دولار بنفس الناتج الاجمالى ده كان وضعهم هيبقى افضل من مصر ، رغم ان دينهم كرقم كان هيبقى 3 اضعاف الدين المصرى كرقم ، لكن النسب هتبقى مختلفه تماما .

----------------------------

طبعا ما دمت تقوم بمشروعات انتاجيه ، فتوقع ان الناتج القومى لك يزيد ، وبالتالى فان النسبه قد تقل ( لان المقام بيزيد تدريجيا اكتر من زيادة البسط ..فاهمنى؟!!) رغم انك اقترضت تانى ، لان الانتاج عادة ما يكون اكثر قيمة من راس المال الخاص بالمشروع....

فالمشكله ليست فى مبلغ القرض وانما فى كيفيه استخدامه و كيفية سداده ، فان توافرت هاتين الصفتين بشكل ايجابى انتاجى فى الصفقه ، 

فانها بلاشك صفقه تمويليه ممتازه....

هذا يوضح لك لماذا رفع الدعم امر حتمى عن هذه المشاريع ، ( لضمان القدره على السداد ) لهذا فان كافة القطاعات التى شملها التطوير الضخم كان لابد من رفع الدعم عنها ( كهرباء ، بترول ، غاز ، نقل ..الخ ) والا لكان عليك حقا ان تقلق فى كيفيه السداد ، اما الان فلعلك فهمت كيف سيتم الامر

النقطه الاخيره ، بعض الديون التى ستقوم بها الدوله او قامت بها فعلا مؤخرا ، كانت ( لاستبدال ديون اعلى فائدة ، بديون اقل فائدة استفادة من تحسن التصنيف الائتمانى ) وذلك لتخفيض خدمة الدين

------------------------------------

فى النهاية انا مبقولش ان الديون الاجنبيه شىء رائع وجميل (او الدين المحلى حتى ) ، لكنه قد يكون ( دواء ضرورى واضطرارى ) من اجل الاقتصاد والتنميه، له اعراض جانبيه اكيد ، لكن ، طالما الدوله واعيه له من خلال المختصين و بتحاول تخفيض نسبته للناتج الاجمالى ، فمفيش غير انك تساندهم بوعي من خلال شراء المنتج المحلى وتفضيله على الاجنبى ، وده على الاقل ، هيقلل احتياجنا للعمله الاجنبيه فى النهايه ويزود قدرتنا على السداد ، اضافة الى التوقف عن ترديد الاشاعات اللى كلنا عارفين مين بينشرها